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科技发展 一个犹太人率领的投资机构 投下中国互联网半壁江山

作者:admin    文章来源:未知    点击数:    更新时间:2019-06-12 12:51

  一个俄罗斯犹太人率领的投资机构,在中国互联网界投下半壁江山,京东、阿里、幼米、TMD等背后都有它的身影。

  原标题:马云、刘强东、雷军、张一鸣背后的犹太须眉

  作者 | 董洁  编辑 | 放心

  在创投界,挑到尤里·米尔纳(Yuri Milner)(下称“米尔纳”)和DST,答该无人不知,无人不晓。

  行为全球著名投资机构DST的掌门人,尤里·米尔纳有着犹太人(俄罗斯籍)一向的矮协调镇静,他是投资界“闷头赚大钱”的典型,但他率领的DST却并不矮调。

  从2005年成立至今,在不到15年的时间,DST几乎把全球的互联网巨头通盘收好囊中。现在,DST已经投资了2家市值超4000亿美金的公司——Facebook和阿里巴巴,估值或市值达百亿美金级别的更是不乏其人。DST的投资收获足以让同走们艳羡。

  从2012年最先,DST最先把现在光转向中国,从京东、阿里、幼米到滴滴、今日头条、美团点评……中国互联网的半壁江山背后都有DST的身影。

  “出高价,不要任何决策权”, 这是DST“受迎接”的因为,这意味着它永久都和CEO是一伙的,因而鲜有人在乎DST投不投本身的竞争对手。

  4月29日的最新消息是,DST领投了中国球鞋营业平台“毒App”的A轮融资,这成为了其在中国的又一组织。本轮融资后,毒的投后估值已达十亿美元,进入独角兽走列。

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  传奇投资人和DST

  在与投资结下不解之缘之前,1961年出生的米尔纳是一个不折不扣的学术范“科学家”。

  他在大学期间攻读的是理论物理,卒业后,又进入苏联国家科学院做了4年基本粒子物理钻研员,不过,那时的米尔纳每月收好仅相等于5美元。

  1989年,东欧剧变,苏联遭遇空前的政治经济压力,卢布也贬值重大,这让米尔纳萌生了换走的思想。

  28岁这年科技发展,米尔纳摇身一变科技发展,从“科学家”变成了二手市场的“倒爷”科技发展,特意倒卖二手电脑,这为其带来了原首的资本积累。

  不过,米尔纳知识分子出身的父亲照样把他拉回了正途。在父亲的督促下,1990年,米尔纳远赴沃顿商学院肄业。

  但在沃顿商学院,米尔纳却异国完善学业,他中途辍学了,死界银走做事了三年。不过他的潜力却被许多教授赞许,其中一位教授就称米尔纳“在阐明题目及分析题目方面具有特意敏锐的头脑,能够会有重大的前程。”

  1999年,米尔纳在拜读了“互联网女王”玛丽·米克的一份通知后深受启发,随即与本身的老相识格雷戈里·芬格创办了名为NetBridge的风投基金,在俄罗斯追求模仿美国互联网公司的投资标的。

  只是好景不长,2000年互联网泡沫幻灭,Netbridge不得不与俄罗斯最大的电邮服务商 Port.ru 相符并,同年成立 Digital Sky Technologies。

  2005年, Digital Sky Technologies又别离成全球投资基金,也就是现在远近有名的 DST Global(文中同一简称DST)和 mail.ru,米尔纳担任其首席实走官。

  2008年,DST闯入硅谷,始末投资Facebook一炮而红,仅用了两年时间,就把硅谷的科技大咖基本投了个遍。

  截至现在,DST共完善了5支基金的召募,其中前三支基金的投资者大都来自俄罗斯,而第四、第五支基金则来自于数家主权财富基金和美国东海岸的一些高净值人士。

  在DST背后,俄罗斯寡头阿利弃尔·乌斯马诺夫是最大的LP,冠亚体育app除此之外,冠亚体育网址南非传媒公司Naspers(腾讯曾经最大的机构股东)以及腾讯也是其重要金主。

  2010年4月,腾讯向DST投资约3亿美元,获得DST10.26%的股份以及0.51%的总投票权,并有权挑名别名DST董事会不悦目察员。

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  马云、刘强东、雷军背后的须眉

  DST第一次与中国结缘是在2011年。那年年中,米尔纳把DST的总部从莫斯科迁到了香港。此后不久,他在几个月的时间里一连谈成了京东、阿里巴巴和幼米三笔重要的投资。

  2010年12月,在华兴资本创首人兼CEO包凡的引荐下,米尔纳与刘强东进走了首次会面。见面之后,米尔纳敏捷决定向京东注资5亿美元,领衔其C1轮融资。

  2012年,DST再次向京东投入2.5亿美元;2013年2月,DST又投入了3200万美元,三次投资总额达到7.82亿美元,持股比例达8.9%。

  DST投资快速、大手笔的风格与刘强东“快速发展、重大组织”的经营理念特意相近,这也是二人一拍即相符的因为。

  据《福布斯》报道,在投资京东后,米尔纳曾特意从北京飞了趟乌鲁木齐,又一块儿开车波动到京东在当地一个配送站点,就为亲眼望望这位京东创首人如何跟本身的一线员工进走互动。

  那时,他和刘强东在一个挨近配送站的、只有五张桌子的苍蝇馆子共进了晚餐,批准快递员一波一波的白酒致敬。米尔纳平时不喝酒,但为让刘强东尽兴,那晚喝下了不少白酒。

  “你必要始末这何手段挨近公司的创首人,以竖立一栽永久的配相符有关”,米尔纳日后说。

  在入股京东后,DST又投资了阿里巴巴,仰仗与马云不错的私交(二人在2005年就已经意识),DST在阿里IPO前抢下了其个位数比例的股份。

  DST入股幼米,尤其是米尔纳与雷军友谊,则是另一段佳话。

  2011年9月,幼米刚刚发布本身的首款智能手机,在苹果和三星雄霸全球智能手机市场时,毫无名气的幼米并不被人望好,但米尔纳却不这么认为。

  在与雷军见面的当天,米尔纳就做出了投资决定。此后,DST更是不息领投了幼米的三轮融资,算首来共计投入资金5亿美元,获得幼米7%的股份。

  之因而选择幼米,米尔纳后来注释称,是雷军整相符硬件、柔件和互联网服务的“铁三角”编制击中了他。对于DST的认可,雷军后来也外示,本身从未想到。

  值得仔细的是,负责帮米尔纳牵头意识雷军的,正是现在幼米集团的CFO周受资。这位哈佛的卒业生,在添入幼米前是DST的中国相符伙人,协助DST掀开了中国市场。

  投资了幼米后,米尔纳和雷军几乎每年都要见上几面,除了企业运营的细节,宏不悦目战略甚至“中国企业的出海”题目都是二人频繁聊的话题。

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  押注TMD

  2013 年中,有着几百万日活的今日头条最先做 B 轮融资,但张一鸣在北京见了几十家美元基金,没人能够理解头条在做的事情,效果只有DST投了。

  SIG董事总经理王琼介绍张一鸣意识了米尔纳。在投资头条之前,DST在美国也投过个性化选举消息浏览产品prismatic,王琼觉得这位投过美国头条的人是能够理解头条在做什么的。

  果不其然,在派周受资跟头条接触没多长时间,DST就决定领投今日头条数千万美元的B轮融资。

  据说那时周受资给出的理由是:创首人特意强 、对大倾向望得特意懂得、数据时兴。而米尔纳则认为,头条就是中国版的 Prismatic,头条能够取代传统消息客户端,这栽验证了强需求存在的公司会变得越来越强。

  现在,字节跳动(今日头条母公司)的最新估值被曝已达到750亿美元,倘若异日上市成功,DST投资的又一家千亿美金市值的公司指日可待。

  行为TMD中的另外两家巨头,滴滴和美团点评的股东名单中同样有DST。

  2014年,在滴滴和快的拼得不共戴天的时候,DST与腾讯、淡马锡一首领投了滴滴7亿美金的D轮融资,其中,DST出资1亿美金。

  投资之余,米尔纳还给滴滴留下三句话:Uber要灭了你们;要活命就和快的相符并;相符并后DST将再投给滴滴10亿美元。

  后来的效果外界都晓畅了——滴滴和快的相符并了,也收购了Uber中国,但相符并后的10亿美金允许,米尔纳却并异国兑现,投走人士给出的理由是,“DST嫌滴滴估值太高”。

  2016年,在美团和大多点评相符并后的首轮33亿美金融资中,DST又参与其中。

  据一位那时参与议和的投资人爆料,那轮融资最先前,机构给美团点评的估值是160亿美元,但DST的搅局让美团点评估值升迁至180亿美元。清科私募通数据表现,DST以前投资美团点评3.5亿美元。

  有有趣的是,DST能够终极入局滴滴和美团,还要感谢腾讯。由于米尔纳与马化腾的“友谊”,也由于腾讯是DST的LP之一,DST在中国的许多投资都得好于此。

  DST香港做事处的负责人约翰·林德弗斯曾外示,那些中国询问公司对DST在中国竖立自家的人脉挑供了很大协助,“不过,从贡献人脉的角度望,最重要的来源其实是其他公司创首人。”

  4

  优厚回报

  据全天候科技的不十足统计,从2011年进入中国最先,DST投资的中国互联网企业已经达到25家。

  除了以上挑到的巨头,瓜子二手车、陌陌、脉脉、ofo、地平线机器人等企业都算的上是走业的独角兽,其估值最少也都曾达到几十亿美金。

DST中国投资组织,数据来源:全天候科技按照公开信息清理DST中国投资组织,数据来源:全天候科技按照公开信息清理

  从走业来望,DST的投资多荟萃在电商、外交、O2O、金融等周围。

  “只投资会爆发性成长的周围,只投资10亿美金以上估值的公司,只投资拥有较高门槛 重大用户群,盈余能够推迟的公司……”,这是DST永久以来坚持的投资原则。

  除此之外, DST在投资过程中,还不要优先股和董事会席位。这栽策略让米尔纳在投资过程中能跟许多企业家成为朋侪。

  “吾和其他投资者纷歧样的地方是,吾同时照样企业家。就像中国的马化腾和马云,吾也创建过本身的公司。如许吾和企业家有关更贴近,战略、梦想、愿景等等都是吾们的共同话题“,米尔纳曾如许注释DST的稀奇吸引力。

  DST的投资回报也堪称优厚。

  2014至今, DST别离以IPO手段退出京东、幼米和美团点评,账面回报别离为42.89亿美金、31.8亿美金以及7.63亿美金,这项投资的回报相符计达82.32亿美金。

DST退出事件  数据来源:清科钻研院DST退出事件  数据来源:清科钻研院

  不过,到现在为止,DST最大的胜利照样是投资Facebook。2009年,DST向Facebook投资了2亿美元,终极获得40亿美元的回报。

  隐微,在DST的投资组相符中,中国公司是举足轻重的片面。当被问及是如何做出投资决策的时候,米尔纳总是不炎衷于谈论细节。他总是强调,投资中国全在于“体面环境”和踏扎实实。

  现在,DST最先越来越多地在早期阶段投资中国特出的创业公司,不过“选择在异日10到20年转折世界的创首人”仍是他们不息坚持的投资原则。

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